恒泰策略周末影响市场重要资讯回顾：上半年证券交易印花税785亿增54%，中国资本市场学会成立吴清任会长

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　　本周末影响市场的重要资讯有：国常会部署逐步推行免费学前教育有关举措；2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕；十部门引导电商平台提供常态化、成体系的扶农措施；财政部表示上半年证券交易印花税785亿元，同比增长54.1%；中国资本市场学会成立，吴清当选第一届理事会会长；证监会明确七大工作重点，全力巩固市场回稳向好态势；证监会进一步强化“关键少数”责任。

　　【市场回顾】

　　主要指数

　　行业表现

　　主力资金

　　【宏观经济】

　　国常会部署逐步推行免费学前教育有关举措

　　国务院总理李强7月25日主持召开国务院常务会议，听取当前防汛抗旱情况和下一步工作安排汇报，审议通过《自然灾害调查评估暂行办法》，部署逐步推行免费学前教育有关举措。

　　2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕

　　国务院总理出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。他围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议。一是更加注重普及普惠，充分用好人工智能发展的已有成果。要坚持开放共享、智能平权，让更多国家和群体从中受益。二是更加注重创新合作，力求更多突破性的人工智能科技硕果。要深化基础科学和技术研发合作，加强企业和人才交流，为人工智能发展不断注入新动力。三是更加注重共同治理，确保人工智能在造福人类上最终修成正果。

　　中国资本市场学会成立！吴清当选第一届理事会会长

　　2025年7月26日，中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开。中国证监会主席吴清出席会议并讲话，中国证监会副主席李超、国家金融与发展实验室理事长李扬、上海证券交易所理事长邱勇参加会议。来自高校科研院所、上市公司、行业机构、证监会系统以及上海市有关单位等100余名会员代表和嘉宾参加会议。

　　十部门：引导电商平台提供常态化、成体系的扶农措施

　　农业农村部等十部门印发《促进农产品消费实施方案》的通知，其中提出，提升直播电商水平。指导电商平台以公益方式扶持一批有特色有潜力的乡村，培育一批扎根乡土的农民主播。引导电商平台开展乡村乡味等主题直播活动，丰富短视频创作，打造有影响力的农产品直播专区。引导电商平台提供常态化、成体系的扶农措施，匹配运营辅导、流量扶持等专项资源包，对集中上市的生鲜农产品给予特别扶持。鼓励电商平台优化算法推荐权重，促进优质优价，避免不正当竞争行为。

　　统计局：1—6月份全国规模以上工业企业利润下降1.8%

　　1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额11091.2亿元，同比下降7.6%；股份制企业实现利润总额25330.4亿元，下降3.1%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8823.1亿元，增长2.5%；私营企业实现利润总额9389.7亿元，增长1.7%。

　　财政部：上半年证券交易印花税785亿元同比增长54.1%

　　上半年，全国一般公共预算收入115566亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915亿元，同比下降1.2%；非税收入22651亿元，同比增长3.7%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入48589亿元，同比下降2.8%；地方一般公共预算本级收入66977亿元，同比增长1.6%。

　　财政部唐龙生：上半年全国一般公共预算收入超11.5万亿元，同比下降0.3%

　　财政部国库支付中心副主任唐龙生7月25日在财政部新闻发布会上介绍上半年全国一般公共预算收入115566亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915亿元，下降1.2%；非税收入22651亿元，增长3.7%。

　　财政部吴盖：近期已下达第三批超长期特别国债670亿元，剩余资金将在10月下达

　　据证券时报，财政部经济建设司副司长吴盖7月25日在财政部新闻发布会上表示，今年1月和4月，财政部分两批累计预拨超长期特别国债资金1620亿元。近期财政部配合国家发展改革委测算确定了各地区2025年资金规模并下达第三批超长期特别国债资金670亿元，剩余资金将在10月份下达。

　　财政部李大伟：通过加快置换融资平台隐性债务，实现融资平台数量大幅压减

　　财政部预算司一级巡视员、政府债务研究和评估中心主任李大伟7月25日在财政部新闻发布会上表示，发行置换债券推动了融资平台改革转型。通过加快置换融资平台承担的隐性债务，实现融资平台数量大幅压减，有效支持实体类融资平台改革转型、轻装上阵，助力国有经济布局优化和结构调整。下一步，财政部将持续抓好一系列增量化债支持政策的落实落地。

　　严查回流药国家医保局公布十起典型案例

　　国家医保局26日公布十起药品领域欺诈骗保和违法违规案例。这是国家医保局会同相关部门开展应用药品追溯码打击回流药专项行动以来，公布的第二批典型案例，涉及倒卖医保药品、串换药品等。十起典型案例中，药品追溯码异常线索发挥了重要作用。值得注意的是，除医药机构倒卖医保药品、串换药品外，典型案例中还涉及参保人倒卖医保药品的情况。

　　证监会明确七大工作重点全力巩固市场回稳向好态势

　　证监会召开证监会系统党的建设暨2025年年中工作会议，部署下一阶段改革发展七大重点任务。其中提出，全力巩固市场回稳向好态势；推出深化创业板改革的一揽子举措；从资产端、资金端进一步固本培元，加快推进财务造假综合惩防意见落地；持续提升监管执法效能；精准防控资本市场重点领域风险，统筹化解处置房企债券违约风险和支持构建房地产发展新模式。

　　证监会：进一步强化“关键少数”责任

　　为进一步规范上市公司董事、高级管理人员和控股股东、实际控制人行为，推动提升上市公司治理水平，证监会拟对《上市公司治理准则》进行修订，现向社会公开征求意见。此次修订拟完善董事、高级管理人员任职、履职和离职管理制度；健全上市公司激励约束机制；规范控股股东、实际控制人行为。

　　证监会：支持驻证监会纪检监察组深化拓展证券发行审核领域腐败问题专项治理

　　中国证监会召开证监会系统党的建设暨2025年年中工作会议。会议要求，要坚持以高质量党建引领高质量发展，坚决落实二十届中央纪委四次全会和金融系统党的建设工作会议精神，坚持刀刃向内、自我革命，全面加强证监会系统党的建设，真正在思想观念和行动上来个大转变，以实际行动坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护”。一是始终把党的政治建设摆在首位。二是持之以恒抓好作风建设。三是以更大决心和力度一体推进“三不腐”，支持驻证监会纪检监察组深化拓展证券发行审核领域腐败问题专项治理，针对性堵塞漏洞、完善制度，着力管住“关键少数”，全方位加强公权力监督制约，深入推进风腐同查同治，坚决铲除腐败滋生的土壤和条件。四是统筹抓好领导班子和干部队伍建设。

　　证监会同意线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货注册

　　近日，证监会同意大连商品交易所线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货注册。证监会将督促大连商品交易所做好各项准备工作，确保线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货的平稳推出和稳健运行。

　　证监会：持续提升监管执法效能

　　证监会：持续提升监管执法效能。突出打大、打恶、打重点，强化监管协同，提高科技监管能力，提升执法质效，坚决惩治资本市场违法违规行为。坚持突出重点、精准施策，防止一刀切、简单化，切实做到严而有度、严而有方、严而有效。

　　证监会：精准防控资本市场重点领域风险

　　证监会：精准防控资本市场重点领域风险。统筹化解处置房企债券违约风险和支持构建房地产发展新模式，稳步推动融资平台债务风险化解和市场化转型，严厉打击私募违法违规和非法证券期货活动。

　　证监会简化已故投资者小额遗产继承程序

　　中国证监会发布通知，简化办理已故投资者小额遗产继承程序。符合条件的已故投资者继承人可向证券公司、公募基金管理人或基金销售机构申请继承已故投资者的小额遗产。继承人需提交死亡证明、亲属关系证明、身份证明等材料。证券公司和公募基金管理人将对申请人提交的材料进行审查，确认符合业务办理条件后，将办理小额遗产继承。该通知自2025年7月25日起实施。

　　【产业新闻】

　　中国政府倡议成立世界人工智能合作组织初步考虑总部设在上海

　　7月26日，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织。这是中方坚持践行多边主义、推动共商共建共享全球治理的重要举措，也是中方响应全球南方呼声、助力弥合数字和智能鸿沟、促进人工智能向善普惠发展的实际行动。初步考虑该组织总部设在上海。

　　农业农村部等十部门发布促进农产品消费实施方案

　　为贯彻落实党中央、国务院关于大力提振消费的决策部署，有力有效扩大农产品消费，农业农村部、国家发展改革委、教育部、工业和信息化部、商务部、文化和旅游部、国家卫生健康委、市场监管总局、体育总局、国家知识产权局联合制定了《促进农产品消费实施方案》。

　　上海：2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区

　　7月26日，在“模数引领，智行未来”AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。

　　售价3.99万元起，宇树发布双足机器人新品Unitree R1

　　7月25日，宇树科技通过官方视频号发布了双足人形机器人新品Unitree R1，售价3.99万元起，重量仅25千克，支持开发与定制。在视频中，R1展现了自己下坡、翻跟头、倒立等运动控制能力。

　　大出手！全球资管巨头“抄底”中国房地产

　　又一外资巨头宣布加仓中国不动产。近日，全球资产管理巨头施罗德资本旗下房地产投资部门与浙江实力企业西子国际达成战略合作，共同组建股权投资平台，并宣布联合发起总规模约30亿元人民币的私募房地产股权投资基金计划。双方此次合作，将专注于长三角核心城市（如上海、杭州、南京等地）优质写字楼，以及消费类基础设施（如老旧商场、物流仓储升级、新型社区商业等）投资机会。这不是一次简单的资本联姻。双方明确，将共同筛选并重点发掘核心稳定型以及具备改造升级潜力的高质量项目。逆周期布局，信号明了。施罗德资本房地产投资中国主管黄景威表示，本次合作有望进一步巩固施罗德资本在中国市场的领先地位，并为机构投资者开辟高质量的房地产投资新通道。而西子国际具备雄厚资金实力以及丰富的房地产投资和开发经验，并拥有广泛的市场资源和物业改造能力，同样可借助集团的开发及管理职能，为双方的战略合作平台提供全面支持。记者多次致电施罗德（上海）及西子国际，均未能获得进一步信息。

　　特斯拉亮相世界人工智能大会：智能辅助驾驶计划年内在中国进一步落地

　　2025世界人工智能大会正在举行，特斯拉携带智能电动车、人形机器人及智能辅助驾驶技术、V4超充桩等最新成果出席这一AI盛会。据悉，特斯拉Robotaxi无人驾驶出租车服务基于视觉架构，结合全球数百万辆车数据训练的神经网络，支持跨区域部署，可快速复制到新区域。特斯拉智能辅助驾驶系统（驾驶员监管版）计划2025年在中国、欧洲进一步落地，正在等待监管部门审核。特斯拉预计在今年年底前，在美国部分地区，在确保所有安全措施到位的前提下，面向个人用户开放智能辅助驾驶系统（无驾驶员监管版）。未来几年内，特斯拉将经历从“前自动驾驶时代”到“后自动驾驶时代”的根本性转变。（上观新闻）

　　中国电建EPC总承包的亚洲首个跨境输电新能源项目投运

　　近日，中国电建（601669）EPC总承包的亚洲首个跨境输电新能源项目—孟松600兆瓦山地风电项目，首批300兆瓦装机实现商业运行。该项目是老挝首个、东南亚单体最大风电项目，由中国电建所属华东院牵头，水电十局、湖北工程公司共同参与建设。（人民财讯）

　　2025世界人工智能大会发表《人工智能全球治理行动计划》

　　据新华社，7月26日，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议发表《人工智能全球治理行动计划》。《行动计划》提出，促进人工智能创新发展。秉持开放共享精神，鼓励大胆尝试探索，搭建各类国际科技合作平台，营造创新友好的政策环境，加强政策与监管协调，促进技术合作与成果转化，降低和消除技术壁垒，共同推动人工智能技术创新突破与持续发展，深度挖掘“人工智能+”开放应用场景，提升全球人工智能创新发展水平。

　　小米汽车公布车外语音控制专利

　　天眼查知识产权信息显示，7月25日，小米汽车科技有限公司、北京小米移动软件有限公司、北京小米松果电子有限公司申请的“车外语音控制方法、装置、存储介质及电子设备”专利公布。摘要显示，本公开涉及人工智能技术领域，其中方法包括：首先获取车辆上的麦克风阵列针对车外不同区域采集到的音频信号；再对音频信号进行预处理；根据预处理后的音频信号进行声源定位和声源分离，得到多通道音频信号；然后基于多通道音频信号进行唤醒词识别，确定唤醒词所在的目标通道；依据目标通道对应的音频信号执行相应的车辆语音控制命令。本公开通过车辆周围不同区域的麦克风阵列采集音频信号，并经过预处理、声源定位与分离，得到多通道音频信号，进而实现精准的唤醒词识别和语音控制命令执行，能够有效屏蔽户外复杂环境噪音，极大地提高了车外语音控制的准确率。

　　文远知行联合奇瑞、锦江出租获批L4级智能网联汽车主驾无人示范应用牌照

　　7月25日，在上海举行的2025世界人工智能大会（WAIC 2025）上，上海市正式颁布新一批智能网联汽车示范运营牌照。自动驾驶科技公司文远知行WeRide携手奇瑞汽车、锦江出租，成功获批在上海市浦东新区开展基于法规的主驾无人公开道路载人自动驾驶出行示范应用服务。这也标志着文远知行Robotaxi正式打开全球第10城。

　　上海浦东打造全球创新药械首发地

　　中国生物医药产业高地上海市浦东新区近期发布《浦东新区生物医药产业园区功能提升方案（2025—2027年）》，首次提出打造全球创新药械首发地、科学家创新创业首选地、制度改革首创地。方案还提出，到2027年，浦东新区生物医药产业规模将突破5000亿元。（新华社）

　　中国移动人工智能新型专业化机构正式揭牌

　　7月26日，中移九天人工智能科技（北京）有限公司（九天人工智能研究院）在2025世界人工智能大会“AI焕新产业共赢”企业人工智能产业发展论坛上揭牌。

　　【海外新闻】

　　泰国与柬埔寨边境地区交火持续

　　据泰国国家电视台报道，当地时间7月27日早间，泰国与柬埔寨在边境地区继续交火。

　　伊朗与欧洲三国核谈判结束

　　7月25日，伊朗与英国、法国、德国在伊朗驻伊斯坦布尔总领事馆举行新一轮核问题谈判，持续约4小时。谈判结束后，各方未对外界介绍会谈情况。此轮谈判是自6月冲突停火以来，伊方与欧洲三国的首次面对面接触，预计围绕伊朗核计划、解除制裁等敏感议题展开磋商。（央视新闻）

　　泰国军方确认使用集束弹药

　　当地时间7月25日，泰国军方发言人就柬埔寨方面指责泰方使用集束弹药一事作出回应。他表示，泰国陆军在军事行动中使用此类弹药，是基于战术需要，用于打击军事目标，以提升打击效能。这类弹药在主弹头命中目标后，会释放出多个子弹药连续爆炸。需强调的是，这类弹药并非“人员杀伤地雷”，且在使用后不会对平民造成长期残留危害。至于《禁用集束弹药公约》，虽然该公约禁止缔约国使用、生产和储存集束弹药，但对泰国并无约束力，因为泰国并非该公约的缔约国。泰国军方重申，泰方一切军事行动均遵循“相称性原则”，集束弹药仅用于提升军事目标的打击效率，不针对非军事目标使用。

　　特朗普访问苏格兰英国多地发生抗议活动

　　当地时间7月26日，美国总统特朗普在苏格兰海岸的高尔夫球场打球之际，英国多地爆发抗议活动，抗议者谴责英国领导人迎合特朗普，并对特朗普的访问表示反对。据悉，有数百名抗议者聚集在位于苏格兰首府爱丁堡的美国领事馆外的街道上。抗议者表示，特朗普在英国“不受欢迎”。

　　特朗普：与欧盟达成协议的可能性为50%

　　据第一财经，特朗普表示，与欧盟达成协议的可能性为50%。

　　马斯克的Neuralink加入仿生眼研究

　　马斯克旗下脑机接口公司Neuralink正在与加州和西班牙的研究人员合作，进行一项研究视觉假体的临床试验。Neuralink参与该试验的消息于7月下旬在ClinicalTrials（一个列出医学研究的政府网站）上披露。这项研究由加州大学圣巴巴拉分校赞助。根据网上的描述，这项研究的目标是“解决能够开发智能仿生眼的基本问题”。研究人员表示，这种设备将使用人工智能，可以帮助盲人识别人脸、在户外导航、阅读等。

　　美国加州监管机构：特斯拉未获准提供自动驾驶载客服务

　　美国加州公用事业委员会当地时间25日证实，特斯拉公司尚未申请必要的许可证来运营自动驾驶汽车。这一决定实质上叫停了特斯拉最早于本周末在加州湾区大范围推出的自动驾驶出租车服务。加州公用事业委员会表示，特斯拉公司还没有得到该机构的批准来向客户提供自动驾驶载客服务，无论是否付费以及车内是否有人类驾驶员。这意味着特斯拉无法在加州测试或运营自动驾驶载客服务，现有许可仅支持传统出租车模式。（央视财经）

　　【公司新闻】

　　东山精密：拟投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目

　　东山精密（002384）公告，为抢抓行业发展机遇，增强核心竞争力，公司全资子公司超毅集团（香港）有限公司或其子公司拟投资建设高端印制电路板项目。项目投资金额预计不超过10亿美元，主要用于现有产能的提升及新产能的建设。本次投资资金来源于公司自有资金或自筹资金。项目实施将进一步拓展公司经营规模，推动PCB产品升级，提升公司整体经济效益。

　　上纬新材：外部流动股占公司A股比例约为15%，占比相对较小

　　上纬新材股票交易异常波动暨严重异常波动公告，截至2025年7月25日，公司控股股东SWANCOR萨摩亚、公司5%以上股东STRATEGIC萨摩亚、公司5%以上股东金风投控合计持有股票占公司A股比例约为85%，其余A股外部流动股占公司A股比例约为15%，占比相对较小。2025年7月23日、7月24日、7月25日，公司股票换手率分别为9.50%、5.44%、5.60%，按外部流通盘计算的换手率约为61%、35%、36%，显著高于前期换手率水平。

　　太原重工：因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

　　太原重工（600169）公告，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。公司近日收到《立案告知书》（编号：证监立案字0172025003号）。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关法律法规及监管要求履行信息披露义务。

　　申通快递：拟3.62亿元收购丹鸟物流100%股权

　　申通快递（002468）公告，全资子公司申通快递有限公司拟以现金方式收购浙江菜鸟供应链管理有限公司、杭州阿里创业投资有限公司、阿里巴巴（中国）网络技术有限公司所持有的浙江丹鸟物流科技有限公司100%股权，交易对价为3.62亿元。本次交易已经公司第六届董事会第十二次会议审议通过，无需提交股东大会审议。交易对方为公司关联方，本次交易构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

　　中国中免：2025年上半年净利润26亿元，同比下降20.81%

　　中国中免（601888）业绩快报公告，2025年上半年营业总收入281.51亿元，同比下降9.96%；净利润26亿元，同比下降20.81%。在公司业绩持续承压的同时，公司加速推进战略转型发展，在深耕免税业务的同时，积极拓宽“免税+”边界，并利用独家、首发、联名定制产品激发消费活力，推动中免健康自有品牌创新发展。报告期内，海南离岛免税销售呈现企稳态势，公司在海南市场的优势地位进一步巩固，市场占有率同比提升近1个百分点。公司运营效率持续提升，存货周转率同比增长10%。下一步，公司将不断加强战略引领，推进战略转型，通过业务布局调整，不断推动企业改革创新，实现公司高质量发展。

　　塞力医疗：参股公司治疗性降压疫苗项目试验能否成功还存在重大不确定性

　　塞力医疗（603716）股票交易异常波动公告，公司关注到近期市场对创新药业务关注度较高。公司旗下联营企业武汉华纪元生物技术开发有限公司（以下简称“华纪元生物”）是公司于2020年1月投资的参股公司，截至目前工商登记信息显示公司持有其15.61%的股权。华纪元生物2024年营业收入2.68万元，净利润-238.23万元。其治疗性降压疫苗项目HJY-ATRQβ-001已完成概念验证（POC）阶段研究和临床前研究，已于2025年6月6日获得国家药监局（NMPA）的新药临床试验申请（IND）受理，后续还需经一期、二期临床试验，试验能否成功还存在重大不确定性。上述投资目前对公司主营业务的影响较小。

　　瑞贝卡：因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案

　　瑞贝卡（600439）公告，公司于近日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。同时，公司控股股东河南瑞贝卡控股有限责任公司也因涉嫌信息披露违法违规，收到《立案告知书》并被立案。立案调查期间，公司及控股股东将积极配合相关工作，并及时履行信息披露义务。目前，公司生产经营和业务运行正常。

　　汇通集团：公司未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目

　　汇通集团（603176）股票交易异常波动公告，近期关注到关于公司“雅鲁藏布江下游水电站建设项目”的概念关注度较高，经公司自查，公司未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目。

　　三丰智能：董事陈巍被监察立案

　　三丰智能（300276）公告，公司董事陈巍先生被瑞安市监察委员会立案并实施管护。公司生产经营活动正常，该事件不会对公司董事会运作及日常经营活动产生重大影响。公司将继续关注后续情况并及时履行信息披露义务。

　　广深铁路：签订广州东站改造合作协议，总投资约166.6亿元

　　广深铁路（601333）公告，公司与广州市政府、广铁集团签订了广州东站改造项目合作协议。项目总投资约166.6亿元，合作期限较长，预计对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。项目包括广州东站既有资产处置、对外投资、共同组建项目公司、铁城公司资产处置及还建、石牌客整所土地上盖综合开发等。项目实施进度和预期结果可能受政策调整、市场变化等因素影响。

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